Investir en dette privée

Le financement en dette privée est une alternative à la dette bancaire qui consiste à financer des entreprises sans passer par un financement classique, c’est-à-dire bancaire, ou en émettant des obligations cotées.

Les montants levés au niveau mondial ont connu une importante croissance au cours des 10 dernières années pour s’élever à 106 milliards de dollars en 2019 ( contre 23 milliards de dollars en 2009). Les entreprises ont commencé à recourir massivement à la dette privée à la suite de la crise financière de 2008. En effet, ces dernières ne respectaient plus les exigences bancaires en matière de fonds propres permettant d’obtenir des prêts. Offrant souvent des rendements plus élevés que la dette publique, le crédit privé est devenu une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendement dans un environnement à faible taux, conduisant à un boom de la collecte de fonds en Amérique du Nord et en Europe.

On distingue 4 types de financement en dette privée

1

La dette senior

  • - La dette senior s’apparente aux dettes bancaires puisqu’elle dispose de garanties spécifiques et d’un remboursement prioritaire par rapport aux dettes dites subordonnées.
3

La dette mezzanine

  • - La dette mezzanine est une dette subordonnée souscrite par des fonds de dette privée et dont le remboursement vient après celui de la dette senior. En raison du risque élevé, son rendement est supérieur à celui de la dette senior.
2

La dette unitranche

  • - La dette unitranche est utilisée pour le financement d’opérations de LBO et vise à rassembler sous un seul instrument la dette senior et la dette subordonnée. Elle représente près de la moitié des financements de dette privée en France, en Europe et dans le monde. Remboursable in fine, son coût est compris entre celui de la dette senior et de la dette subordonnée.
4

Autres dettes subordonnées

  • - Les autres dettes subordonnées sont tous les types de dette subordonnée autres que la dette mezzanine.

On distingue 4 types de financement en dette privée

1

La dette senior

  • - La dette senior s’apparente aux dettes bancaires puisqu’elle dispose de garanties spécifiques et d’un remboursement prioritaire par rapport aux dettes dites subordonnées.
2

La dette unitranche

  • - La dette unitranche est utilisée pour le financement d’opérations de LBO et vise à rassembler sous un seul instrument la dette senior et la dette subordonnée. Elle représente près de la moitié des financements de dette privée en France, en Europe et dans le monde. Remboursable in fine, son coût est compris entre celui de la dette senior et de la dette subordonnée.
3

La dette mezzanine

  • - La dette mezzanine est une dette subordonnée souscrite par des fonds de dette privée et dont le remboursement vient après celui de la dette senior. En raison du risque élevé, son rendement est supérieur à celui de la dette senior.
4

Autres dettes subordonnées

  • - Les autres dettes subordonnées sont tous les types de dette subordonnée autres que la dette mezzanine.

Notre sélection de fonds investis en Dette privée

Exemples de fonds de dette privée sélectionnés par Althos.

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Logo eurazeo

Oddo Bhf Debt & Equity Opportunities

Capital investissement & Dette privée / Monde

Multisectoriel

Fonds pour investisseurs avertis

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Dette privée / Monde

Multisectoriel

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