Investir en dette privée

Le financement en dette privée est une alternative à la dette bancaire qui consiste à financer des entreprises sans passer par un financement classique, c’est-à-dire bancaire, ou en émettant des obligations cotées.

Les montants levés au niveau mondial ont connu une importante croissance au cours des 10 dernières années pour s’élever à 106 milliards de dollars en 2019 ( contre 23 milliards de dollars en 2009). Les entreprises ont commencé à recourir massivement à la dette privée à la suite de la crise financière de 2008. En effet, ces dernières ne respectaient plus les exigences bancaires en matière de fonds propres permettant d’obtenir des prêts. Offrant souvent des rendements plus élevés que la dette publique, le crédit privé est devenu une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendement dans un environnement à faible taux, conduisant à un boom de la collecte de fonds en Amérique du Nord et en Europe.

On distingue 4 types de financement en dette privée

1

La dette senior

  • - La dette senior s’apparente aux dettes bancaires puisqu’elle dispose de garanties spécifiques et d’un remboursement prioritaire par rapport aux dettes dites subordonnées.
3

La dette mezzanine

  • - La dette mezzanine est une dette subordonnée souscrite par des fonds de dette privée et dont le remboursement vient après celui de la dette senior. En raison du risque élevé, son rendement est supérieur à celui de la dette senior.
2

La dette unitranche

  • - La dette unitranche est utilisée pour le financement d’opérations de LBO et vise à rassembler sous un seul instrument la dette senior et la dette subordonnée. Elle représente près de la moitié des financements de dette privée en France, en Europe et dans le monde. Remboursable in fine, son coût est compris entre celui de la dette senior et de la dette subordonnée.
4

Autres dettes subordonnées

  • - Les autres dettes subordonnées sont tous les types de dette subordonnée autres que la dette mezzanine.

On distingue 4 types de financement en dette privée

1

La dette senior

  • - La dette senior s’apparente aux dettes bancaires puisqu’elle dispose de garanties spécifiques et d’un remboursement prioritaire par rapport aux dettes dites subordonnées.
2

La dette unitranche

  • - La dette unitranche est utilisée pour le financement d’opérations de LBO et vise à rassembler sous un seul instrument la dette senior et la dette subordonnée. Elle représente près de la moitié des financements de dette privée en France, en Europe et dans le monde. Remboursable in fine, son coût est compris entre celui de la dette senior et de la dette subordonnée.
3

La dette mezzanine

  • - La dette mezzanine est une dette subordonnée souscrite par des fonds de dette privée et dont le remboursement vient après celui de la dette senior. En raison du risque élevé, son rendement est supérieur à celui de la dette senior.
4

Autres dettes subordonnées

  • - Les autres dettes subordonnées sont tous les types de dette subordonnée autres que la dette mezzanine.

Notre sélection de fonds investis en Dette privée

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10 000 €

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Capital investissement & Dette privée / Monde

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FCPR fiscal accessible à partir de 10 000 euros. L’objectif du fonds est de constituer un portefeuille diversifié composé à 65 % de dette privée et à 35 % de capital investissement.

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20 000 €

Disponible jusqu'au 31/12/2021

Dette privée / Europe

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123 Corporate 2020 est un FCPR fiscal qui se compose d’un portefeuille d’obligations convertibles de sociétés non cotées à hauteur de 50 % minimum et 90 % maximum de son actif.

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En partenariat avec la maison de gestion Pantheon, réputée dans la dette privée, le fonds investira dans une vingtaine de fonds de dettes privée pour un total d'environ 900 lignes.

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