Apax Private Equity Opportunities - APEO

apax partners

Rendement Cible
8 à 12 %

Classe d'actifs
Capital Investissement

Zone Géographique
Europe

'Vignette

Stratégie d'investissement

Avis d’Althos : ce FCPR ouvert permet d’accéder au savoir-faire reconnu d’Apax sur le segment le plus attractif du marché : le capital-transmission Small et Mid cap.

APEO offre un portefeuille pur et diversifié via du co-investissement dans l’ensemble des futures participations d’Apax Partners SAS.

Apax Private Equity Opportunities (APEO) est un FCPR ouvert pensé pour les contrats d’assurance-vie français. Il permet ainsi aux investisseurs privés d’accéder à l’expertise d’Apax Partners en matière de capital investissement.

L’objectif de ce fonds « evergreen » est de co-investir dans 20 opérations « LBO » de petites et moyennes tailles aux côtés des fonds fermés d’Apax Partners.

Cinq pays sont ciblés :

  • - Belgique
  • - Luxembourg
  • - France
  • - Italie
  • - Suisse

4 secteurs d’activités ciblés sur des tailles d’entreprises allant de 10 et 500 M€ :

  • - Tech & Telecom,
  • - Services,
  • - Santé,
  • - Biens de consommation

Pour le moment ce support est uniquement accessible via les contrats Cardif, mais il devrait s’ouvrir progressivement à d’autres assureurs.

Ce FCPR a été créé le 05 novembre 2020 et a obtenu le Label Relance en décembre 2020.

La société de gestion

Avec plus de 40 ans d’expérience Apax Partners SAS est un des pionniers du capital-investissement. La filiale française d’Apax Partners s’est séparée de sa grande sœur Apax Partners LLP en 2006. À la suite de cette scission, les 2 entités se sont réparties les différents marchés européens. Apax Partners conservant la France, le Benelux, la Suisse et l’Italie, Apax Partners LLP gardant le Royaume-Uni, l’Allemagne, l’Espagne et l’Irlande.

Apax Partners participe uniquement à des opérations de LBO majoritaires à travers deux segments d’investissement : Small (valeurs d’entreprises inférieures à 100 M€) et Mid cap (valeurs d’entreprises comprises en 100 M€ et 500 M€). Cela se matérialise par une gamme de 2 FPCI, le dernier en date étant le fonds Mid cap Apax France X.

Apax Partners SAS est une société de gestion indépendante détenue à 100% par ses 13 associés. Avec 4 milliards d’actifs sous gestion et plus de 50 professionnels il s’agit d’un des leaders français du capital transmission.

La société a fait le choix de se spécialiser sur 4 secteurs d’activités :

  • - La technologie et les télécoms,
  • - Les services,
  • - La santé,
  • - Les biens de consommation.

La société a une stratégie d’investissement résolument axée sur la qualité et la croissance des entreprises en portefeuille avec les critères de sélection suivants :

  • - Leaders dans leurs marchés,
  • - Entrepreneurs / managers visionnaires,
  • - Marchés sous-jacents en croissance,
  • - Vision stratégique claire,

Pour créer de la valeur Apax Partners s’appuie sur les 4 leviers suivants :

  • - La digitalisation, avec la mise à disposition d’un CDO (Chief Digital Officer) dédié afin d’accélérer l’efficacité et améliorer la satisfaction clients,
  • - La consolidation avec 5 à 7 opérations de croissances externes, en moyenne, pour chaque participation,
  • - L’internationalisation, en accompagnant les entreprises dans le but de transformer des champions nationaux en leaders internationaux,
  • - L’ESG : en intégrant le développement durable dans la stratégie des entreprises.

Sur la période 2000-2019 Apax Partners a dégagé un tri brut moyen de 19,2 %.

Caractéristiques 

  • Maison de gestion : Apax Partners
  • Sous-jacents : Capital investissement
  • Diversification géographique : Europe
  • Forme juridique : FCPR
  • Fiscalité : Assurance-vie
  • Liquidité : Assurée par l'assureur.
  • Valorisation : Bimensuelle
  • Durée de vie du fonds : Fonds perpétuel /Evergreen
  • Durée de placement : 5 ans
  • Clôture des souscriptions : Fonds perpétuel / Evergreen
  • TRI net cible : 8 à 12 %
  • Frais de gestion annuels : 2,5% 
  • Carried interest : 20 % au-delà d’une performance annuelle de 6% (sur 5 ans glissants)
  • Risque dici : 7/7

Éligibilité  

En direct
Assurance-vie
PEA
PER
Apport cession