123 Corporate 2020

123

Rendement Net Cible
7%

Classe d'actifs
Dette privée

Zone Géographique
Europe

Stratégie d'investissement

123 Corporate 2020 est un FCPR fiscal qui se compose d’un portefeuille d’obligations convertibles de sociétés non cotées à hauteur de 50 % minimum et 90 % maximum de son actif. Pour l’ensemble des obligations convertibles l’échéance cible est 2027, soit une durée de blocage de 6 ans, prorogeable 3 fois 1 an. Le solde compris entre 10 % minimum et 50 % maximum de l’actif pourra être investi sur des supports prudents et liquides.

La société de gestion entend privilégier les thématiques suivantes : hôtellerie, campings, EHPAD, résidences pour séniors, pharmacies, crèches, enseignement supérieur privé dont les fondamentaux sont jugés solides par 123 IM. Le fonds investira majoritairement en France mais peut aussi investir en zone euro.

Le fonds bénéficie d’une garantie du Fonds Européen d’Investissement (FEI) sur 50 % de la valeur des investissements éligibles.

La société de gestion

123 IM est une société de gestion indépendante spécialiste du capital investissement, de la dette privée et de l’immobilier depuis sa création en 2001.

L’activité de dette privée se concentre sur le segment des PME françaises avec 11 fonds lancés depuis 2010 et 230 M€ financés. Au 31/12/2019, le rendement moyen net des défauts des 11 différents véhicules était de 10 %. Plus largement, en 19 ans, 123 IM a investi 2 milliards d’euros dans plus de 400 PME.

Les thématiques de prédilection de cette société de gestion sont :

  1. Le tourisme : hôtels, campings, loisirs (340 M€ investis),
  2. La dépendance-santé : EHPAD, pharmacies, résidences pour séniors (240 M€),
  3. L’enseignement supérieur privé (26 M€),
  4. La promotion immobilière / marchands de biens (188 M€).

Caractéristiques 

  • Maison de gestion : 123IM
  • Sous-jacents : Dette privée
  • Diversification géographique : Europe
  • Forme juridique : FCPR
  • Liquidité : en cas de décès, d’invalidité, de licenciement ou de retraite.
  • Valorisation : bimensuelle
  • Durée de vie du fonds : 6 ans, prorogeable 3 fois 1 an.
  • Durée de placement recommandée : 8 ans
  • Clôture des souscriptions : 30/06/2021
  • TRI net cible : 7% par an (hors cas de défaut)
  • Frais de gestion annuels : 4,10 % (hors droits d’entrée) pour la part A1 / 3,15 % pour la part A2.
  • Fiscalité des personnes physiques : les plus-values sont exonérées d’impôt hors prélèvements sociaux (17,2%) vs 30 % (flat tax).
  • Risque dici : 7/7

Éligibilité  

En direct
Assurance-vie
PEA
PER
Apport cession